The Beginning
继春节需求催化后寒流接棒,目前猪价已重拾升势。短期行情中,养殖板块股价受猪价涨跌带动显然,猪价上涨直接利好股价;而中长期瞧,无论生猪还是禽类16年均是景气大年,供养、成本持续下行、基本面优化叠加周期向上,几无利空。短期颠簸对长期趋势没有改变,我们以为养殖在16年仍会走出孤立于大盘的行情,建议投资者择机布局。
本周农业板块超额收益显然。(1)本周沪深300指数环比小幅下跌0.17%。农业板块上涨2.16%,在28个子行业中排名第9。(2)本周畜禽价格催化力度不大,养殖板块小幅上涨,集体瞧白马股更受青睐,温氏股份筹划重要资产重组停牌。水产板块在前期跌幅较大的情况下,转型落地和转型预期驱动板块本周实现超额收益。中粮系潞傍受国企改革政策进一步催化,本周也显著上涨。利空消息使部分个股大幅下跌,如中水渔业全年大额预亏,敦煌种业高位停牌重要资产重组准备终止。
寒流来袭,猪价止跌归升。由于南方腊肉制作等年节备货活动进行到中后期,需求拉动弱化,但下半周寒流来袭造成全国多地气温骤降,本周猪价呈先跌后涨的态势。在原先供养侧逻辑的基础上,寒潮将带动猪肉需求,且会降低仔猪成活率、提高生猪育肥和运输难度,为后期猪价行情加码。
鸡苗稳定,毛鸡价格颠簸。1月23日毛鸡价格3.45元/500克,比上周下跌0.15元;鸡苗2.95元/羽,上涨0.2元。本周鸡苗价格潞傍上行,依然是受到父闹佞供养收缩的驱动,趋势明确。毛鸡由于商品属性偏工业,且本轮周期与猪价背离,春节行情拉动并不显然,近期价格有小幅颠簸,后期仍是持续供养收缩的逻辑走在上行通道内。毛鸡价格从底部2.5元/500g上涨至今,行业盈利状况大幅改善,四季度行业集体情况优于三季度。景气周期方面,我们以为白鸡景气将是长牛,至少持续至17年之后。
THE END
